В ходе телеконференции по итогам II квартала 2022 г. финансовый директор компании сообщил, что совет директоров будет рассматривать возможность выплаты дивидендов во II полугодии на ближайшем заседании в конце сентября. Ранее годовое собрание акционеров проголосовало за то, чтобы не распределять дивиденды за 2021 г.
Текущая дивидендная политика Мосбиржи подразумевает выплату от 60% чистой прибыли по МСФО, и компания намерена выплачивать полный чистый денежный поток. В нашей консервативной оценке как раз предполагаем выплату 60% от чистой прибыли за 2021 г., что подразумевает дивиденд 7,4 руб. на акцию с доходностью 8,2%.
Лукойл
( Покупать . Цель на год 6700 руб. / +57%)
Совет директоров Лукойла рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., но отметил, что планирует рассмотреть до конца 2022 г. вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов из нераспределенной прибыли компании 2021 г.
Компания не представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие, но учитывая высокие цены на нефть и слабый рубль показатели должны быть сильными. Это увеличивает вероятность выплаты дивидендов. Дивидендная доходность по бумагам на горизонте 12 месяцев может достичь 15–25%.
ГК «Мать и дитя»
В рамках презентации операционных результатов за I полугодие глава ГК «Мать и дитя» и крупнейший акционер Марк Курцер заявил, что компания не исключает возможность осуществить выплату дивидендов до конца года.
Материнский холдинг зарегистрирован на Кипре, но недавно компания сообщила о регистрации юрлица в РФ и возможности переноса операционной деятельности управляющей компании в РФ. Это позволит вернуться к выплате дивидендов.
За 2021 г. компания отказалась от выплаты дивидендов, но до этого группа выплачивала 50% от чистой прибыли по МСФО. Если бы компания вернулась к действовавшим дивидендным принципам, выплаты за II полугодие 2021 г. могли бы составить около 23 руб. на акцию. Дивидендная доходность — 5%.
Есть вероятность
Магнит
( Покупать . Цель на год 7300 руб. / +33%)
Ритейлер может возобновить дивидендные выплаты в конце года. Компания отказалась от выплат за 2021 г., но это связано скорее с общей неопределенностью, а не состоянием бизнеса. Компания может вернуться к выплате в конце года с потенциальной доходностью около 7% на горизонте 12 месяцев.
Детский мир
Компания отказалась от выплаты дивидендов за 2021 г., что в целом было характерно для российского ритейла. В рамках публикации операционных результатов за I полугодие менеджмент отметил, что ожидает роста EBITDA за отчетный период. Это важный момент, так как по итогам I квартала EBITDA в годовом сравнении снизилась на 15%.
Положительная EBITDA повышает вероятность выплат в 2022 г.
Низкие шансы
ФСК ЕЭС
( Продавать . Цель на год 0,09 руб. / -9%)
ФСК ЕЭС не заплатила дивиденды за 2021 г. Дивиденды ФСК ЕЭС в 2022 г. также маловероятны, так как компания совместно с Минэнерго нацелена на рост инвестрасходов (энергоснабжение Восточного полигона/БАМа-Транссиба).
К тому же она находится в фазе присоединения Россетей. При этом в случае смены курса (шансы низкие) — дивидендная доходность могла бы составить до 17–18%.
ТГК-1
По итогам 2021 г. совет директоров ТГК-1 рекомендовал выплатить дивиденды, но решение не было одобрено ГОСА. Вероятно, заблокировать дивиденды решил немецкий Fortum, которому принадлежит почти 30% бумаг компании.
В июне 2022 г. стало известно, что немецкий энергетический холдинг намерен продать российские активы и собирает заявки от потенциальных покупателей. Однако в августе готовящаяся сделка была заморожена указом президента РФ.
На текущий момент неясно, как и когда компания сможет выйти из российских активов. Пока Fortum остается в акционерах ТГК-1, дивиденды вряд ли будут выплачиваться.
Юнипро
( Покупать . Цель на год 2,5 руб. / +81%)
Fortum также является контролирующим акционером Юнипро, ситуация здесь аналогична ТГК-1. До смены акционера Юнипро на дивиденды рассчитывать не приходится.
Дивиденды по депозитарным распискам — на паузе
Ранее отказались от выплаты дивидендов компании с иностранной пропиской:
• Fix Price
• HeadHunter
• TCS Group
• X5 Group
• Русагро
Дивиденды по ним в ближайшем будущем не ожидаются. Решением проблемы могли бы стать смягчение валютных ограничений или редомициляция.
Кто еще
Также из-за смены крупнейшего акционера пока нет понимания по дивидендам Полюса и М.Видео. При этом, если у золотодобывающей компании есть вероятность выплат, ориентируясь на конъюнктуру рынка, то дивидендов от М.Видео в 2022 г. не ожидаем.
Что касается тех компаний, которые не отказывались от дивидендов за 2021 г., но могут порадовать акционеров промежуточными выплатами, то это Роснефть и Газпром нефть. Подробности в отдельном материале: Дивиденды Газпрома — позитив для акций Роснефти и Газпром нефти
БКС Мир инвестиций
Комментарии
Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик
Последние новости
Рекомендованные новости
Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности.
Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем.
Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом.
Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа.
ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Акции «Газпрома» растут в цене: объясняем, что делать инвесторам
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Акции «Газпрома» сейчас, в 2022 году, очень зависимы от новостей. Если совет директоров решает не платить дивиденды, то они падают на 30 % за день. Если все-таки одобряют выплаты акционерам, то акции растут на 25 %.
А как быть частным инвесторам? Ведь в подобной ситуации принять эффективное решение крайне затруднительно. Финтолк объясняет, стоит ли покупать акции «Газпрома» в сентябре 2022 года.
Что происходит с акциями «Газпрома»
Одна из самых известных и крупных компаний на российском фондовом рынке «Газпром» в августе этого года объявила о выплате дивидендов за первое полугодие 2022 года. В результате курс акций стал расти, несмотря на тот факт, что окончательно выплата дивидендов еще даже не утверждена. Долгосрочно на курс ценных бумаг госгазмонополии влияют добыча и реализация нефти/газа, производство и сбыт электроэнергии.
Ситуация осложняется рядом экономических санкций, в том числе в сфере энергетики. Такие вещи прогнозировать непросто, потому ожидания у инвесторов, мягко говоря, разные. Остановимся подробнее на акциях компании, актуальном курсе и дивидендной политике.
Сколько стоят акции «Газпрома»
На Московской бирже акции компании можно найти по тикеру GAZP. Всего в обращении более 23 млрд бумаг. Рыночная капитализация ПАО «Газпром» составляет чуть меньше 6 трлн рублей.
На данный момент, в начале сентября, цена одной акции составляет чуть больше 250 рублей. Это недалеко от цены, по которой эти бумаги торговались в 2006 году, когда только вышли на биржу (239 рублей). Интересно, что до 2008 года акции росли в цене.
В мае того года они установили исторический максимум в 369,5 рубля. Данную отметку «Газпром» смог преодолеть лишь в октябре 2021 года, когда был установлен текущий исторический максимум в 397,64 рубля.
Последние два месяца 2022 года тренд по курсу был нисходящим. Если в начале июня курс был около значения в 200 рублей, то в первой половине августа он пробивал 180 рублей. Курс перешел в заметный рост только в связи с недавней новостью о дивидендах. Относительно минимальных февральских значений стоимость выросла аж в два раза (со 126,53 рублей).
Сейчас на акции крупнейшей газовой компании России наблюдается ажиотажный спрос. Поэтому ближайшим уровнем поддержки будет нижняя граница гэпа (разрыв между двумя свечами в конце августа, представленный на графике ниже) — 204,2 рубля. Ближайший уровень сопротивления — максимум от 31 августа 2022 года в 275,96 рубля:
Источник: tradingview.com
Валерий Полховский, старший аналитик группы компаний Forex Club:
— Сейчас акции «Газпрома» активно растут в цене и в моменте подскакивали до 35 % из-за сообщений о том, что компания выплатит дивиденды в размере 51,03 рубля на одну акцию. Новость очень обрадовала инвесторов после того, как ранее «Газпром» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год, хотя сначала обещал. Если участники рынка хотят получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 7 октября.
После этого акции начнут активно продавать, и они будут дешеветь — так что лучше успеть с продажей до этого момента.
Какие дивиденды платит «Газпром»
В соответствии со своей дивидендной политикой «Газпром» обязуется платить акционерам 50 % чистой прибыли по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). При этом они могут быть уменьшены, если чистый долг превысит EBITDA (прибыль до уплаты налогов и прочих обязательных платежей) более чем в 2,5 раза.
Все последние десять лет компания стабильно платила дивиденды. Единственным исключением стали выплаты за 2021 год этим летом. Их тоже собирались осуществить, но из-за сложившейся политической обстановки от идеи решили отказаться. Это вызвало серьезный обвал котировок (более 30 %), ведь ожидалось, что дивидендная доходность составит больше 28 %.
Тем неожиданнее стали объявленные в сентябре дивиденды за первое полугодие 2022 года. Дивидендная доходность составит около 20,2 %. Это крупные выплаты, и они предсказуемо спровоцировали спрос на акции. За три дня госкомпании удалось отыграть практически все падение конца июня.
Кирилл Бахтин, старший аналитик Инвестиционного Банка Синара:
— Мы рекомендуем занять выжидательную позицию в акциях «Газпрома», поскольку одной из главных неопределенностей для цены акции является размер налоговой нагрузки компании в 2025 году. Надеемся, что рынок получит информацию по этому вопросу в сентябре, когда традиционно публикуется проект госбюджета на следующий год. Мы предполагаем, что «Газпром» заплатит повышенный НДПИ (налог на добычу ископаемых) в 2025-2024 годах, и оцениваем справедливую цену акций в 205 рублей за штуку (без учета промежуточных дивидендов за первое полугодие в 2022 году) с рейтингом «Держать».
В случае если повышенный налог был разовым фактором только на этот год, справедливая цена может достигать 296 рублей за акцию.
Для того чтобы получить дивиденды по «Газпрому», необходимо купить акции не позднее 7 октября 2022 года. Но стоит ли это делать? И есть ли у компании потенциал для дальнейшего роста?