Interactive brokers торговля фьючерсами требования

Interactive Brokers LLC (сокращенно часто называют IB) – это один из немногих американских брокеров, который напрямую сотрудничает с россиянами. Он предоставляет клиентам доступ к огромному числу финансовых инструментов: можно покупать иностранные акции и облигации, ETF, обменивать валюту, торговать на Форекс и другое.

В этом обзоре я расскажу о своем личном опыте открытия счета и торговли через данного брокера.

Почему я решил открыть счет у Interactive Brokers

Главным для меня были следующие вещи: надежность брокера и доступные финансовые инструменты. Мне очень сильно не хватало богатого выбора среди американских акций и ETF. Биржевые фонды – это одна из самых популярных областей для инвестиций в последние годы.

Они диверсифицированы, платят стабильные дивиденды, при этом самые крупных из них берут очень маленький процент за управление. Фонд Vanguard по индексу S&P500 берет всего 0.04%, фонд SPDR по индексу S&P500 взимает 0.09%.

За что хвалят Interactive Brokers

• Большой доступ к международным рынкам, богатство финансовых инструментов

Как я уже отметил выше, это была для меня главная причина для открытия счета.

Есть документация и поддержка на русском языке. Интерфейс также переведен на русский

Есть несколько терминалов. Можно совершать сделки прямо в браузере

Средства клиентов застрахованы американским регулятором на довольно крупную сумму

Брокер торгуется на бирже и предоставляет публично свои финансовые отчеты

Компания Interactive Brokers основан в 1978 году. Это означает, что она ведет свою деятельность уже более 40 лет.

За что критикуют

Поддержка клиентов только в рабочие часы

Большая минимальная сумма для того, чтобы открыть счет: 10 000$ (обновление 1 июня 2018: IB отменил минимальную комиссиию, данный пункт больше не актуален)

Самый значительный недостаток Interactive Brokers. Поэтому если это ваш первый брокер, то, возможно, стоит попробовать открыть счет у брокера с другими минимальными требованиями. Я так и сделал: сначала разобрался с торговлей у брокера «Открытие», понял как совершать сделки и каких инструментов мне не хватает, а затем уже переехал на Interactive Brokers.

Но российскими бумагами и ИИС по-прежнему торгую через «Открытие».

• Торговля не заточена под Форекс

Я сам не большой поклонник Форекс-кухни и писал в отдельной статье почему. Так что для меня данный минус несущественен.

Страховка счета

Interactive Brokers публично торгуется на бирже Nasdaq под тикером IBKR. Поэтому брокер обязан представлять регулярные корпоративные отчеты в SEC (U.S. Securities and Exchange Commission – американская контролирующая финансовая организация) и ежеквартально раскрывает показатели прибыли, доходов и клиентов.

Средства клиентов защищены до 500 000$ страхующей американской организацией SIPC. IB достаточно высоко оценивается профессионалами Wall Street. Сталкиваться с новостями о финансовых махинациях со сделками и средствами клиентов не приходится.

Доступ к котировкам

Interactive Brokers не предоставляет доступ к котировкам в реальном времени и биржевому стакану. Если они вам нужны, то потребуется оформить дополнительную подписку.

Внутридневная торговля (Daytrading)

Если вы планируете совершать сделки внутри дня (так называемый daytrading), то требования на минимальный депозит возрастают. Заниматься внутридневной торговлей можно только при балансе от 25 000$. Это связано с регуляционными ограничениями.

Тарифы и комиссии

Американский брокер предоставляет два вида тарифов:

• Fixed (фиксированный)

Вы платите 0.005$ за акцию, но не менее 1$ за сделку и не более 1% от общей суммы.

• Tiered (многоуровневый)

Комиссия рассчитывается сложнее, при этом она плавающая и зависит от биржи.

С деталями тарифов вы можете ознакомиться на официальном сайте.

Если ваш капитал меньше 100 000$, то взимается ежемесячная комиссия. Она составляет 10$ (если вы младше 26 лет, то 3$). Но при этом из этой комиссии вычитаются траты за торговые операции. То есть если вы совершили сделок на 9$, то заплатите только 1$. Если же на 10$ и выше, то комиссия не снимется вовсе.

C 1 июня 2018 года минимальный депозит отменен. Продолжают действовать минимальные требования для подписки на рыночные данные. При балансе менее 2 000$ увеличивается ежемесячная комиссия за неактивность ($20 вместо $10) и нельзя подписаться на рыночные данные.

Перевод средств

Хотя рублевый перевод не сопровождается валютным контролем, все равно потребуется договор об открытии счета. Рубли направляются на счет Ситибанка в США, использовать нужно реквизиты московского Ситибанка.

Реквизиты для перевода в рублях:

Комиссия за валютный перевод как правило является стандартной за SWIFT-перевод. Обычно она составляет около 1%, но не менее 10-20$ (подробные условия нужно выяснять у вашего банка). Поэтому выгоднее переводить рубли, а конвертировать их уже через брокера. Как это сделать – подробно описано ниже.

Как торговать

InteractiveBrokers предоставляет довольно богатый набор инструментов. Есть мобильные приложение, десктопные (которые устанавливаются как на Windows, так и на MacOS – привет, QUIK), браузерные. Вы можете в любое время и с любого компьютера открыть браузер и совершить сделки.

Терминал Webtrader

Открывается прямо в браузере, можно купить/продать ценные бумаги, обменять валюту.

Я чаще всего использую QuickTrade или WebTrader для небольших сделок. В целом эти терминалы достаточно удобны.

Для сделки необходимо:

• выбрать действие
• задать количество бумаг для сделки
• выбрать символ / валютную пару
• назначить цены и выбрать тип ордера

Как обменять валюту на примере WebTrader и QuickTrade

Вы можете обменять рубли на доллары прямо в торговом терминале Webtrader. Это очень удобно в том случае, если вы зачисляете на счет рубли, а конвертируете уже через брокера. Обменный курс таким образом получается гораздо выгоднее, чем если сравнивать с простыми обменниками.

Комиссия составляет 2.5$, которая к тому же вычтется из вашего ежемесячного тарифа.

Вот так выглядит конвертация рублей на доллары в Interactive Brokers:

Вам необходимо будет выбрать покупку, а в окне символ выбрать пару USD/RUB.

Сразу же после сделки доллары будут зачислены на ваш счет и вы можете совершать покупки иностранных ценных бумаг за валюту.

Демо-счет

Если вы хотите познакомиться с терминалом, то можете попробовать демо-счет. Оформить его достаточно просто:

1.. Перейдите по ссылке, вам будет предложено зарегистрировать аккаунт.

2. Регистрируете аккаунт.

3. Скачиваете терминал TWS.

Обучение

Постоянно проводятся различные вебинары и уроки. Вы можете посмотреть их в записи. Рассматриваются различные темы: от ознакомления с торговым терминалом до продвинутых вопросов торговли и конкретных инструментов.

Есть материалы на русском языке. Достаточно в фильтре задать язык, который вас интересует.

Налоги

Для избежания двойного налогообложения частным лицам необходимо заполнить форму W-8BEN. Она действует три года и истекает в конце третьего календарного года. Если вы подписывали данную форму налогообложения у другого брокера и её срок действия не истек, то подписывать заново не придется.

Это как раз мой случай – свою форму W-8BEN я подписывал при открытии счета у «Открытие Брокера».

По окончанию действия формы к вам придет уведомление на почту о необходимости продления данной формы.

Если форма окажется не заполнена, то IB будет удерживать с вам 30% налог с дивидендов и прочих выплат. Когда вы её подпишете, то для российских граждан налог составит 10%, а дополнительные 3% вам придется декларировать в форме 3-НДФЛ в российскую налоговую.

Я готовлю подробный материал о подаче налоговой декларации в российскую налоговую. Но так как наша налоговая не любит работать быстро, то рассмотрение заявок занимает около 3 месяцев. Подписывайтесь на группу Вконтакте, чтобы не пропустить материал о налогах.

Поддержка клиентов

Поддержка клиентов осуществляется с помощью онлайн-чата в рабочие часы. Доступна поддержка на русском языке. После окончания рабочих часов в России, вы можете воспользоваться английской поддержкой.

По личному опыту могу сказать, что поддержка работает достаточно полезно и она действительно помогает. Но всегда сохраняйте полученную информацию на сторонние источники, например в блокнот или заметки. Так как Interactive Brokers не хранят логи обращений.

Интересные предложения

Лично я очень люблю этого брокера за неограниченный доступ к ETF. Например, вы можете покупать индексные ETF от Vanguard (компания основана знаменитым экономистом Джоном Боглом, создателем индесных фондов). Например, комиссия ETF по индексу S&P500 VOO составляет всего 0.04%! Меньше десятой доли процента. Купить эти ETF можно в несколько кликов:

Другой интересный для меня ETF – это DIA от управляющей компании SPDR. Он копирует индустриальный индекс Доу-Джонс, при этом выплачивает ежемесячные дивиденды.

Что такое фьючерсный контракт и как он работает, плюсы и минусы торгов на фьючерсах

Фьючерсы

Используют фьючерсный контракт для совершения сделок купли-продажи товара или актива в запланированном будущем по фиксированной цене.

Это обязательство, – то, чем данная бумага отличается от опциона, дающего право приобретать или продавать, но не вынуждают это делать.

Фьючерсы обязывают обоих участников сделки выполнять взятые на себя обязательства. При этом материальный обмен товарами при совершении таких торговых операций не выполняется.

Что такое фьючерсы и зачем их используют на инвестрынке

Фьючерсные контракты применяют для установления реальной рыночной цены на тот или иной инструмент. Они имеют определённые прикладное значение для инвесторов:

1. Спекулятивные операции, позволяющие извлечь материальную выгоду.
2. Страхование от рисков путём хеджирования, что интересно для поставщиков и покупателей товаров.

Фьючерсы используют на сырьевых и товарных рынках, их характеризуют основные параметры:

1. Время исполнения, а именно дата, на которую запланирована сделка.
2. Предмет совершения сделки, в частности, сырьё, ценные бумаги или товары, валюта.
3. Биржа, на которой заключается сделка.
4. Единицы котировки.
5. Размер маржи.

Фьючерсный контракт это рисковый, но и крайне ликвидный инструмент, не отличающийся стабильностью. Покупатель берёт на себя обязательство принять продукт, на данный момент, не подготовленный к продаже. Однако при наступлении указанного срока, его никто не может обязать в реальности приобрести указанный в ценной бумаге товар, так как здесь отсутствуют реальные поставки.

Фьючерсы нужны для фиксации цены на что-либо, а при наступлении срока их исполнения возможна реализация одного из трёх сценариев:

1. Сохранение баланса обеих сторон договора.
2. Пополнение баланса А и снижение баланса Б.
3. Пополнение баланса Б на фоне сокращения баланса А.

Если происходит пополнение счёта покупателя на фоне сокращения счёта продавца, то стоимость инструмента возрастает. То есть, инвестор А смог бы купить продукт по более низкой цене и перепродать его дороже, извлекая, таким образом, материальную выгоду.

В действительности биржа избавляет участников рынка от проведения необходимых операций, расчётов, сразу выдавая стороне сделки разницу в реальных деньгах. Если цена не изменилась, то баланс остаётся прежним.

Третий сценарий реализуется, если цена на товар падает, что изначально было выгодно продавцу.

Теперь можно на более выгодных условиях реализовать товар, текущая рыночная цена которого меньше той, что была прописана в контакте.

Если бы речь шла о реальном товаре, то продавец смог бы его приобрести по рыночной стоимости и реализовать по цене, прописанной во фьючерсе.

Биржа, в этой ситуации, избавляет стороны от необходимости транспортировать реальный товар, а просто совершает нужные расчёты и пополняет счёт продавца на определённую сумму, являющейся разницей между рыночной стоимостью и ценой, прописанной в контракте.

Если одна из сторон отказывается от фьючерса до момента его исполнения, то по истечению прописанных в контракте сроков происходит сравнение стоимости, указанной в документе и рыночной цены товара.

Как работает фьючерсный контракт – практический пример расчета

Введение во фьючерсный контракт – урок простыми руками для начинающих инвесторов и трейдеров:

Различия между фьючерсами и опционами

Отличаются между собой фьючерсные и опционные контракты обязательствами сторон. Это проявляется в период экспирации.

Срок экспирации

В случае с фьючерсами покупатели обязаны заключить запланированную сделку, а при покупке опциона, дальнейшие действия совершаются на усмотрение инвестора. Например, заключается контракт на поставку акций, владелец которых желает в будущем их продать по определённой цене. Если он находит покупателя, то они заключают контракт, причём продавец сразу получает деньги, а поставку совершит в момент экспирации.

Если речь идёт об опционных контрактах, например, типа колл-опцион, то покупатель изъявляет желание приобрести ценные бумаги, однако на данный момент, у него отсутствует необходимая для этого сумма.

Продавец соглашается, в такой ситуации, выписать опцион, дающий право купить акции в момент наступления экспирации. Если в этот период покупатель не решается совершить покупку, то опцион просто не выполняется. Однако продавец будет обязан продать ценные бумаги, если покупатель захочет исполнить опцион, что происходит, когда рыночная стоимость акций существенно изменяется с момента заключения контракта.

В таком случае, сделка совершается по страйк-цене.

Эта разница между опционами и фьючерсами нивелируется, если инвесторы имеют дело с поставочными контрактами. В ситуации с расчётными контрактами ежедневно определяется вариационная маржа и принципиальная разница между опционами и фьючерсами перестаёт ощущаться.

В данном случае при совершении сделки продавцу не будет выплачиваться рыночная цена. Однако биржа сможет зарезервировать определённые гарантийные обеспечения под обязательства, взятые на себя сторонами.

Ежедневно проводится клиринг, в рамках которого происходят взаимные выплаты вариационной маржи вплоть до экспирации.

В такой ситуации исполнять опцион становится экономически нецелесообразным, так как невозможно поставить актив по стоимости, которая была актуальна на момент заключения контракта. В стоимости опциона, при таком развитии событий, постоянно имеет место временная премия, утрачиваемая с наступлением экспирации.

Исполнение опциона не повлияет на баланс счёта, а в терминале произойдёт замена опциона фьючерсом.

Экспирация фьючерсов – что происходит с позицией:

Различия между фьючерсами и форвардными контрактами

Также имеют отличия форвардные и фьючерсные контракты, которые заключают инвесторы.

Форвардом называют одноразовые сделки, совершаемые за рамками бирж и предполагающие, что покупка товара, ценных бумаг или валюты произойдёт в будущем времени. Сторонами заблаговременно обсуждаются основные условия:

• цена;
• сроки;
• дополнительные условия.

В данном случае сделка проводится с реальными активами, а не как с фьючерсами, когда речь о передаче товара не идёт.

Форвард призван застраховать участников сделки от ценовых колебаний, которые вероятно могут произойти в будущем времени. Жёсткие стандарты при заключении контракта отсутствуют, поэтому на бирже такие сделки проводиться не могут.

Форвардный и фьючерсный контракт

Форвардный и фьючерсный контракт отличаются друг от друга следующими аспектами:

• цели – форвард заключат для продажи или покупки реальных активов, что подразумевает рассмотрение всех условий, выгодных для обеих сторон. Во втором случае осуществляется хеджирование фьючерсными контрактами собственных позиций или же извлечение выгоды из разницы цен. Фьючерсы только в 5% случаев приводят стороны к обмену реальными товарами или финансовыми инструментами;
• объём актива – заключая форвардный контракт, участники сделки самостоятельно рассчитывают требуемый объем, учитывая имеющиеся у них надобности. В случае с фьючерсами объёмы определяет биржа, а участники рынка вправе реализовывать определённое количество контрактов;
• качество инструментов – форвард предоставляет возможность пользоваться активами любого качества в зависимости от того, каике запросы поступают от покупателя. Когда речь заходит о фьючерсах, то качество инструментов определяется спецификацией биржи;
• поставки товара – при подписании форварда активы поставляют всегда, а при заключении фьючерса поставка осуществляется в форме, установленной биржей, но в большинстве случаев до этого не доходит вовсе;
• сроки – сроки поставок при подписании форварда определяют участники сделки. Сроки фьючерсных контрактов определяет биржа;
• ликвидность – форвардный контракт характеризуется ограниченной ликвидностью, так как условия его заключения приемлемы для определённого круга контрагентов, между которыми он был заключён. Фьючерсы это высоколиквидные инструменты, однако, уровень этого показателя зависит от качества базового актива.

Рискованность сделки при подписании форварда достаточно высокая, так как имеет место вероятность невыполнения партнёром взятых на себя обязательств.

Перепродать такой контракт крайне сложно, ведь его условия составлялись с учётом предпочтений узкого круга лиц. Аннулировать форвард нельзя, если контрагент не даёт на это своё согласие.

Что касается рисков, связанных с фьючерсами, то перед заключением сделки они детально анализируются клиринговой палатой, благодаря чему деривативы характеризуются высокой степенью надёжности.

Использование форварда не связано с внесением первоначальных взносов в качестве гарантийных обязательств. Что касается фьючерсов, то в данном случае без них обходится крайне редко.

Порядок заключения сделки при составлении форвардного контракта никем не регулируется, а вот фьючерсы полностью контролируются биржей.

Стратегии торговли фьючерсами

Чтобы торговать фьючерсами трейдеры используют несколько популярных методик:

• осуществляется сравнение биржевого графика контракта с ближайшим месяцем, на который запланирована поставка и следующего за ним отчётного периода;
• осуществляется сравнение спот-цены на акцию и фьючерса, если его стоимость выше, то идёт речь о контанго, что считается премией относительно цены актива. Если на рынке обратная ситуация, то она носит название бэквордэйшен, что считается скидкой в отношении базовой стоимости. Именно на возникающей в этой ситуации курсовой разнице зарабатывают трейдеры;
• изучение графика фьючерса с применением технического анализа, индикаторов, фундаментальных факторов, способных повлиять на цену контракта.

Торговля по уровням поддержки:

Торговая стратегия «Арбитраж» предполагает совершение сделок с разной направленностью. Это позволяет извлечь прибыль из разницы между ценой покупки и продажи. Процедура проводится на разных биржах или на одной площадке.

Иногда применяется техника временного арбитража, когда договоры составляют на одной бирже, но в разные периоды. Выделяют следующие виды «Арбитража»:

Трейдеры при торговле фьючерсными контрактами могут открывать короткие и длинные позиции.

Эта методика предполагает покупку контракта на поставку определённого актива и в случае роста стоимости фьючерса, реализует его ещё до истечения срока контракта. Работа с короткими позициями заключается в продаже фьючерса при неблагоприятном развитии событий.

Если впоследствии ситуация выправляется, то выкупает контракт обратно, но уже по меньшей стоимости, зарабатывая на разнице в цене. Фьючерс будет двигаться синхронно с базовым активом, однако между ними есть некоторая разница, нивелирующая по мере приближения экспирации.

Открытие позиции по фьючерсному контракту

Фьючерсный спрэд заключается в одновременном открытии коротких и длинных позиций, например, покупка и продажа одного и того же базового актива. Отличаться они будут датами экспирации.

Если трейдер открывает длинную позицию, то речь идёт о бычьем спрэде. Короткими позициями пользуются на медвежьем рынке применительно к ближним контрактам. Если стратегия используется в отношении различных активов, то речь идёт о межтоварном спрэде.

Торговля фьючерсами с использованием стратегии межбиржевого спреда

Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи – стратегии торгов на фьючерсных контрактах:

Обзор брокера Interactive Brokers

Самым крупным в США (по количеству операций в день) и одним из самых технологичных брокеров в мире является компания Interactive Brokers . По счастливому стечению обстоятельств этот брокер работает с гражданами России, что само по себе сейчас не частое явление среди американских брокеров.

Компания Interactive Brokers (IB) работает на американском рынке брокерских услуг с 1977 года и за это время зарекомендовала себя как одна из самых надежных, высокотехнологичных и передовых компаний в этой сфере. Interactive Brokers является единственным американским брокером, который в своем составе имеет собственную клиринговую компанию. За время своего существования она получила множество наград.

IB признан ведущим онлайн-брокером 2017 года по оценке Barron’s — седьмой год подряд. Компания входит в десятку лучших онлайн брокеров по версии портала www.stockbrokers.com . Собственный капитал компании Interactive Brokers Group и ее филиалов превышает $6 млрд при рыночной стоимости около $16 млрд.

Оформление

Процедура оформления брокерского счета у Interactive Brokers, пожалуй, самая удобная и быстрая по сравнению с другими американскими брокерами, работающими с россиянами. Все оформление можно провести онлайн, заполнив необходимое заявление на сайте компании на русском языке. Вас попросят указать некоторые личные данные, а также предоставить электронные копии документов, подтверждающие личность и адрес прописки.

Сотрудники компании должны признать предоставленные документы удовлетворяющими их требованиям, в противном случае потребуется предоставить копии других документов (достаточно русскоязычных версий документов). После этого потребуется несколько дней для активации брокерского счета. Уже на этом этапе предлагается перевести средства на брокерский счет, но все же на наш взгляд, стоит дождаться окончания процедуры оформления.

Торговля на фондовом рынке

IB для торговли на фондовом рынке, предоставляет различные платформы :

• Мобильная
  позволяет вести онлайн-торговлю с вашего счета в IB на ходу через мобильные устройства на базе iOS и Android
• Настольная
  платформа IB Trader Workstation (TWS) является приложением, максимально полно отвечающим всем требованиям профессиональных трейдеров и инвесторов
• Веб
  онлайн-приложение WebTrader на базе HTML обладает простым и компактным интерфейсом с доступом ко всем продвинутым торговым функциям и инструментам

Все вышеперечисленные платформы (включая и настольную) обладают русскоязычным интерфейсом.

Брокерский счет позволяет торговать такими инструментами как акции, опционы, фьючерсы, валюта, облигации, ETF и CFD.

Ордера на покупку бумаг можно создавать как в течение торговой сессии, так и вне ее. Ордера, созданные вне торговой сессии будут исполнены с началом открытия новой торговой сессии в случае, если покупать или продавать «по — рынку», а так же если достигнуто лимитирующее значение цены, в случае покупки или продажи по заявленной цене.

Важным преимуществом Interactive Brokers является возможность доступа на более чем 100 крупнейших мировых фондовых торговых площадках в 24 странах (полный список доступен по ссылке ). Таким образом, через одного брокера можно торговать и на LMS в Лондоне, и в Гонконге, и на Шанхайской бирже и много где еще. В тоже время комиссии IB вне США зачастую заметно выше, чем у локальных брокеров.

Комиссия за торговые операции в США

В личном кабинете можно выбрать один из двух вариантов ценовой структуры по комиссиям за торговые операции с акциями, ETF и варрантами :

• Фиксированный: расчетная комиссия на 1 акцию составляет $0.005, минимальная комиссия за операцию — $1, максимальная комиссия за операцию — 0,5% от стоимости сделки.
• Многоуровневый: Размеры комиссий меняются в зависимости от количества торгуемых акций в месяц (При объеме меньше 300 000 акций в месяц расчетная комиссия за 1 акцию составит $0.0035, минимальная комиссия за операцию — $0.35, максимальная комиссия за операцию — 0,5%; при объеме от 300 000 до 3 000 000 акций в месяц расчетная комиссия за 1 акцию составит $0.002, минимальная комиссия за операцию — $0.35, максимальная комиссия за операцию — 0,5% и т.д.)

В случае с фиксированным вариантом в указанной комиссии уже учтены комиссии биржи, клиринговой компании и регулятора, в отличие от многоуровневого варианта. Поэтому при объемах торговли менее 300 000 акций в месяц выгоднее оказывается фиксированный.

Расчетная комиссия за торговлю на Forex при сумме месячных операций меньше $1 млрд. составит 0.00002 * стоимость сделки (минимум $2). Для долгосрочных инвесторов обмен валюты на FX может быть полезен при операциях ввода/вывода денег.

Как и многих других американских брокеров, у IB есть список биржевых фондов (ETF), при сделках с бумагами которых брокер не берет комиссию.

Минимальные требования

Минимальный депозит

1 июня 2018 года Interactive Brokers отменили требование по минимальной сумме на счете. До этого она составляла $10 тыс.

Комиссия за неактивность

Для частного инвестора комиссия за неактивность составляет $10 за вычетом суммы комиссий за торговые операции в месяц. Таким образом, если клиент не совершил ни одной торговой операции в месяц, то комиссия за неактивность составит $10, если же клиент заплатил за торговые операции комиссии в размере $10 или более, то комиссия за неактивность будет равна нулю. Как видно из вышеописанного, в любом случае минимальные затраты на комиссии в месяц составят $10.

• В случае, если чистая ликвидационная стоимость (суммарная стоимость активов) опустится ниже $2 000, комиссия за неактивность составит $20.
• Первые 3 месяца после оформления брокерского счета действует льготный период, в течение которого комиссия за неактивность не взымается.
• Комиссия за неактивность не взымается со счетов с чистой ликвидационной стоимостью, превышающей $100 000.
• Для клиентов младше 25 лет комиссия за неактивность составит $3.

Возможность использования совместных счетов

IB позволяет создавать так называемые совместные брокерские счета, доступ к управлению которыми может осуществляться несколькими зарегистрированными лицами. Такого рода счета могут быть интересны, например, для членов семьи, часть общего бюджета которой распределена в виде инвестиций. В таком случае при смерти одного из членов семьи, имеющих совместный счет, не будет необходимости проведения длительной и дорогостоящей процедуры наследования, для вывода средств со счета скончавшегося члена семьи.

Это далеко не все, что можно рассказать про компанию Interactive Brokers, и мы планируем в будущем дополнять имеющуюся информацию интересными фактами, касающимися работы IB и других американских брокерских компаний.

Ограничения при торговле через Interactive Brokers

При торговле через брокера Interactive Brokers есть ограничения, о которых следует знать. Это Pattern Day Trader и Free riding. Они применяются в зависимости от типа торгового счета.

В Interactive Brokers есть два типа счетов: 1) маржинальный (Margin Account) и 2) наличный (Cash Account). На маржинальном счете вы получаете плечо и возможность торговать в шорт. На наличном счете вы не можете торговать на деньги брокера и не можете открывать коротких позиций.

Pattern Day Trader

Ограничение Pattern Day Trader действует на маржинальном типе счета. Суть его в том, что для полноценной торговли внутри дня через Interactive Brokers нужно, чтобы стоимость портфеля составляла не менее $25 000. Это не прихоть брокера, а требование финансовых регуляторов США.

При меньшей сумме на маржинальном счете в IB есть лимит числа внутридневных сделок: 3 сделки в течение 5 рабочих дней.

• Дневной трейдер с точки зрения FINRA и NYSE – это трейдер, который совершает 4 и более дневные сделки (открытие и закрытие в тот же день акции или опциона на акции) в течение 5 рабочих дней. (Фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы сюда не попадают.)

Если вы нарушите это правило и совершите четвертую внутридневную сделку в рамках 5-дневного периода, то попадете под блокировку по статусу внутридневной трейдер (Pattern Day Trader, PDT), действующую в течение 90 дней. Что делать в таком случае, читайте здесь.

Free riding

Ограничение Free riding действует на наличном типе счета. Суть его в том, что при торговле нужно учитывать режим торгов. Для акций он составляет Т+2, для опционов – Т+1.

Если вы торгуете на маржинальном счете, то режим торгов вам не важен, т.к. для закрытия временного разрыва и урегулирования сделки (т.н. Settlement) привлекаются средства брокера.

В случае же с наличным счетом нужно учитывать режим торгов при планировании сделок.

При продаже акций на наличном счете в рамках режима Т+2 деньги должны поступить на счет в течение двух торговых дней (именно торговых, выходные – не в счет). И если у вас нет свободных наличных на счете, то совершить покупку новых бумаг вы сможете только когда средства от продажи будут доступны на счете.

Если вы покупаете акции, а затем продаете те же акции до получения денежных средств (то есть ранее, чем после прохождения двух дней), то в таком случае вы получите предупреждение от брокера о нарушении регламента T (The Federal Reserve Board’s Regulation T) и принципа Free riding. Ниже определения того и другого.

• Free riding – это термин, используемый в биржевой торговле для описания практики покупки и продажи акций или других ценных бумаг без фактического наличия капитала для покрытия сделки. На наличном счете нарушение Free riding происходит, когда инвестор продает акции, которые были приобретены за счет неоплаченных средств (Unsettled cash).
• The Federal Reserve Board’s Regulation T (Регламент T) требует от брокеров “заморозить” счета, которые совершают нарушения Free riding, на 90 дней. Счета с этим ограничением могут по-прежнему торговать, но не могут покупать акции с неоплаченной выручкой от продажи. Free riding можно избежать, используя маржинальный счет.

Говоря проще, если вы нарушили правило Free riding, то сможете торговать только в рамках урегулированных денежных средств в течение 90 дней. Подробнее можно почитать здесь.